Perbelanjaan modal semikonduktor menurun pada 2024

Presiden AS Joe Biden pada hari Rabu mengumumkan perjanjian untuk menyediakan Intel dengan pembiayaan langsung $8.5 bilion dan pinjaman $11 bilion di bawah Akta Cip dan Sains.Intel akan menggunakan wang itu untuk fab di Arizona, Ohio, New Mexico dan Oregon.Seperti yang kami laporkan dalam surat berita Disember 2023 kami, Akta CHIPS menyediakan sejumlah $52.7 bilion untuk industri semikonduktor AS, termasuk $39 bilion dalam insentif pembuatan.Sebelum pemberian Intel, Akta CHIPS telah mengumumkan sejumlah $1.7 bilion geran kepada GlobalFoundries, Teknologi Microchip dan BAE Systems, menurut Persatuan Industri Semikonduktor (SIA).

Peruntukan di bawah Akta CHIPS bergerak perlahan, dengan peruntukan pertama tidak diumumkan sehingga lebih setahun selepas diluluskan.Beberapa projek fab AS yang besar telah ditangguhkan kerana pembayaran yang lambat.TSMC juga menyatakan bahawa sukar untuk mencari pekerja pembinaan yang berkelayakan.Intel berkata kelewatan itu juga disebabkan oleh jualan yang perlahan.

Negara lain juga telah memperuntukkan dana untuk meningkatkan pengeluaran semikonduktor.Pada September 2023, Kesatuan Eropah mengguna pakai Akta Cip Eropah, yang memperuntukkan 43 bilion euro ($47 bilion) pelaburan awam dan swasta dalam industri semikonduktor.Pada November 2023, Jepun memperuntukkan 2 trilion yen ($13 bilion) untuk pembuatan semikonduktor.Taiwan menggubal undang-undang pada Januari 2024 untuk memberikan pelepasan cukai bagi syarikat semikonduktor.Korea Selatan meluluskan rang undang-undang pada Mac 2023 untuk memberikan pelepasan cukai untuk teknologi strategik, termasuk semikonduktor.China dijangka menubuhkan dana $40 bilion yang disokong kerajaan untuk mensubsidi industri semikonduktornya.

Apakah prospek untuk perbelanjaan modal (CapEx) dalam industri semikonduktor tahun ini?Akta CHIPS bertujuan untuk merangsang perbelanjaan modal, tetapi kebanyakan kesannya tidak akan dirasai sehingga selepas 2024. Pasaran semikonduktor jatuh mengecewakan 8.2 peratus tahun lepas, dan banyak syarikat berhati-hati tentang perbelanjaan modal pada 2024. Kami di Semiconductor Intelligence menganggarkan jumlah belanjawan semikonduktor untuk 2023 pada $169 bilion, turun 7% daripada 2022. Kami meramalkan penurunan 2% dalam perbelanjaan modal pada 2024.

Nisbah perbelanjaan modal semikonduktor kepada saiz pasaran berjulat dari tinggi 34% hingga rendah 12%.Purata lima tahun adalah antara 28% dan 18%.Untuk keseluruhan tempoh dari 1980 hingga 2023, jumlah perbelanjaan modal mewakili 23% daripada pasaran semikonduktor.Walaupun turun naik, arah aliran jangka panjang nisbah adalah agak konsisten.Berdasarkan jangkaan pertumbuhan pasaran yang kukuh dan perbelanjaan modal yang menurun, kami menjangkakan nisbah akan jatuh daripada 32% pada 2023 kepada 27% pada 2024.

Kebanyakan ramalan untuk pertumbuhan pasaran semikonduktor pada 2024 adalah dalam lingkungan 13% hingga 20%.Ramalan kecerdasan semikonduktor kami ialah 18%.Jika prestasi 2024 adalah kukuh seperti yang dijangkakan, syarikat mungkin meningkatkan rancangan perbelanjaan modalnya dari semasa ke semasa.Kita boleh melihat perubahan positif dalam belanjawan semikonduktor pada tahun 2024.